選項 分紅 套利策略

+

熱門職位： 最近的帖子： 林一般厭惡討論複雜的期權策略，但鑑於債券收益率已經蒸發，投資者正在尋找任何機會來創造收入，我想討論的分紅套利策略有可取之處。 分紅套利的目的是通過從下行風險對沖一個付紅利股票在等待將發行的分紅創造一個無風險的利潤。 如果你這樣做是正確的，你讓分紅少支付的期權避險溢價。 首先，讓我們回顧紅利支付日期和價格走勢。 除權除息日為最後交易日，當你收穫的紅利為股票的正式擁有者。 該股將相同的量在該日每股股息下降。 所以，這就是為什麼只買了股票股利不工作＆mdash; 你失去了在股票價格你在派息收益。 此外，其股票可能需要數天或數週，以實際支付的紅利，所以你還是有，如果你在此期間持有股票受到的損失。 該怎麼辦？ 你想買一個在看跌期權具有外在價值比你得到報酬，對沖了下跌風險股利低。 只要確保對沖的成本小於支付的股息。 現在，它很難找到這些機會，因為獲得支付的股息已經被提前公佈的除息日的幾個星期，並且被定價為認沽期權，這增加了他們的外在價值。 因此，繼承人你怎麼做： 買股票只是除息日之前。 買入價內提出與外在價值比應收股利較低的等效數量。 保持這個姿勢，直到支付股息。 行使看跌期權，這將導致股票將在看跌期權的價格在不損失（比你所支付的除外）銷售。 你的利潤是收取的股息和看跌期權外在價值購買之間的差異。 你想知道到底發生了什麼，如果股價，實際上，通過降低分紅得到支付的時間。 特殊照顧的保護。 這就是為什麼你買的看跌期權。 好吧，那麼，如果股價起飛呢？ 嘿，只要價格必須高於看跌期權的執行價格，這就是肉汁的利潤為您服務。 我還想提供一個鐵桿的例子在這裡，但其強硬追捕分紅套利機會。 所以取而代之，伊利諾伊州使用一個假設。 讓我們假裝被打與通用電氣（NYSE：GE）。 說GE的交易價格為$ 25及6月28日認沽的交易價格為$ 2.25它支付50美分的股息。 買了100股通用電氣在$ 25個剛剛除息日之前。 購買6月28日認沽為$ 2.25 到目前為止，你的淨投資為$ 2,725。 $ 50紅利支付。 鍛煉你的看跌期權，賣出GE為$ 28 $ 2,800個。 你最終實現利潤$ 150元。 請記住，這是一個假設。 你的情況可能會有所不同。 在撰寫本文時，勞倫斯·邁爾斯並無持有上述任何證券。 他是PDL資本，公司總裁..這券商融資，戰略投資和私募股權投資公司與企業之間的不良資產收購。 他還寫了兩本書和博客有關的公共政策，新聞誠信，流行文化，和世界事務。 他聯繫pdlcapital66gmail並按照他的鳴叫ichabodscranium。